上交所14日晚間表示，上交所正加速推進(jìn)科創(chuàng)板和注冊制試點的方案與制度設(shè)計，目前并無所謂的“首批掛牌企業(yè)名單”。同時也證實了13日召開了第四屆理事會，與市場代表就科創(chuàng)板定位、上市企業(yè)門檻、交易制度設(shè)計、注冊制如何試點等內(nèi)容進(jìn)行討論。

回應(yīng)內(nèi)容包括五大關(guān)鍵點：

1、設(shè)立科創(chuàng)板是落實創(chuàng)新驅(qū)動和科技強(qiáng)國戰(zhàn)略，支持上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)、助力長三角世界級城市群高質(zhì)量發(fā)展的重大改革舉措。對完善多層次資本市場體系，提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，促進(jìn)上海國際金融中心、科創(chuàng)中心建設(shè)，具有重要意義。

2、上交所正加速推進(jìn)科創(chuàng)板和注冊制試點的方案與制度設(shè)計，目前并無所謂的“首批掛牌企業(yè)名單”。同時，希望以投行為主要力量的市場各方充分挖掘、培育符合國家戰(zhàn)略的科技創(chuàng)新型企業(yè)，作為科創(chuàng)板未來上市的儲備資源，為提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力注入源源不斷的強(qiáng)勁動力。

3、11月13日，上交所召開第四屆理事會第十次會議，并邀請會員監(jiān)事列席。會議審議了《會員管理規(guī)則》修訂、《財務(wù)預(yù)算調(diào)整方案》等提案，并就設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制聽取了會員理事和監(jiān)事的意見與建議。

4、為充分聽取大家的意見，上交所理事會事先表示不對會議內(nèi)容預(yù)設(shè)任何觀點，不就任何建議做正式表態(tài)。與會會員就科創(chuàng)板定位、上市企業(yè)門檻、交易制度設(shè)計、注冊制如何試點等議題進(jìn)行了熱烈的討論。與會會員認(rèn)為，科創(chuàng)板不能只看成一個板塊，應(yīng)該是一個獨立的新市場，要承擔(dān)中國資本市場改革創(chuàng)新的重任，要有新的監(jiān)管邏輯，獨立的市場定位和制度?？苿?chuàng)板要聚焦國家創(chuàng)新驅(qū)動和科技發(fā)展戰(zhàn)略，開板初期應(yīng)“求質(zhì)不求量”，會員應(yīng)做好上市資源儲備，成熟一家申報一家。要有一套措施強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和權(quán)利，通過證券公司資本約束等新制度讓中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)。希望盡快明確規(guī)則，穩(wěn)定市場預(yù)期。

5、上交所理事長黃紅元表示，各位會員理事和監(jiān)事是整個行業(yè)選出的代表，感謝大家積極出謀劃策，希望大家根據(jù)各自專長為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制提供良方。上交所將抓緊方案的制定和推出，穩(wěn)妥推進(jìn)設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制相關(guān)工作，待方案制定完畢后將履行報批程序，并公開征求意見。

科創(chuàng)板傳言四起，上交所緊急回應(yīng)

14日下午，市場的一則傳言讓處在輿論熱點的科創(chuàng)板備受關(guān)注。傳言顯示，這次科創(chuàng)板是前所未有的一次機(jī)遇，可能會帶來整個行業(yè)的變革。推進(jìn)的速度會相當(dāng)快，預(yù)計兩三周可能就會出征求意見稿，明年一季度首批可能掛牌，預(yù)計20家左右，上海、中關(guān)村、廣深等地肯定都會有代表性企業(yè)。首批試點可能更強(qiáng)調(diào)科技，對創(chuàng)業(yè)型不會一下放開?？苿?chuàng)板審核在交易所，最后由證監(jiān)會給文，IPO定價放開，強(qiáng)調(diào)券商要投資。

一些參會券商確認(rèn)了上述傳言的部分內(nèi)容，但對“券商要投資”的說法并不認(rèn)可，“參與保薦的券商對試點企業(yè)進(jìn)行投資已經(jīng)被否決了?！?/p>

晚間，上交所對傳言中的“20家首批掛牌企業(yè)名單”進(jìn)行了否認(rèn)。上交所表示，設(shè)立科創(chuàng)板是落實創(chuàng)新驅(qū)動和科技強(qiáng)國戰(zhàn)略，支持上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)、助力長三角世界級城市群高質(zhì)量發(fā)展的重大改革舉措。對完善多層次資本市場體系，提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，促進(jìn)上海國際金融中心、科創(chuàng)中心建設(shè)，具有重要意義。

上交所正加速推進(jìn)科創(chuàng)板和注冊制試點的方案與制度設(shè)計，目前并無所謂的“首批掛牌企業(yè)名單”。同時，希望以投行為主要力量的市場各方充分挖掘、培育符合國家戰(zhàn)略的科技創(chuàng)新型企業(yè)，作為科創(chuàng)板未來上市的儲備資源，為提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力注入源源不斷的強(qiáng)勁動力。

在另一則題為“上交所理事會就設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制等事項聽取業(yè)內(nèi)意見”的消息稿中，上交所證實了召開了相關(guān)會議。11月13日，上交所召開第四屆理事會第十次會議，并邀請會員監(jiān)事列席。會議審議了《會員管理規(guī)則》修訂、《財務(wù)預(yù)算調(diào)整方案》等提案，并就設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制聽取了會員理事和監(jiān)事的意見與建議。

上交所表示，為充分聽取大家的意見，上交所理事會事先表示不對會議內(nèi)容預(yù)設(shè)任何觀點，不就任何建議做正式表態(tài)。與會會員就科創(chuàng)板定位、上市企業(yè)門檻、交易制度設(shè)計、注冊制如何試點等議題進(jìn)行了熱烈的討論。

與會會員認(rèn)為，科創(chuàng)板不能只看成一個板塊，應(yīng)該是一個獨立的新市場，要承擔(dān)中國資本市場改革創(chuàng)新的重任，要有新的監(jiān)管邏輯，獨立的市場定位和制度。科創(chuàng)板要聚焦國家創(chuàng)新驅(qū)動和科技發(fā)展戰(zhàn)略，開板初期應(yīng)“求質(zhì)不求量”，會員應(yīng)做好上市資源儲備，成熟一家申報一家。要有一套措施強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和權(quán)利，通過證券公司資本約束等新制度讓中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)。希望盡快明確規(guī)則，穩(wěn)定市場預(yù)期。

上交所理事長黃紅元表示，各位會員理事和監(jiān)事是整個行業(yè)選出的代表，感謝大家積極出謀劃策，希望大家根據(jù)各自專長為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制提供良方。上交所將抓緊方案的制定和推出，穩(wěn)妥推進(jìn)設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制相關(guān)工作，待方案制定完畢后將履行報批程序，并公開征求意見。

上海市長調(diào)研上交所

上海市委副書記、市長應(yīng)勇14日下午在上海證券交易所調(diào)研時指出，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，是黨中央交給上海的三項新的重大任務(wù)之一。上海市副市長吳清參加調(diào)研。在座談會上，上交所理事長黃紅元匯報了設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制等工作推進(jìn)情況。

應(yīng)勇指出：

設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，是中央針對當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)金融形勢、立足全國改革開放大局作出的重大戰(zhàn)略部署，是上海更好服務(wù)全國改革發(fā)展大局的重要舉措，也是上海推進(jìn)國際金融中心、科創(chuàng)中心建設(shè)的有機(jī)結(jié)合點，是上交所和資本市場做大做強(qiáng)的重大機(jī)遇，要高度重視，精心組織。

上海將充分發(fā)揮金融市場集聚、科技資源豐富的優(yōu)勢，著力建好“試驗田”，努力補(bǔ)齊資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的短板?？苿?chuàng)板是連接科技創(chuàng)新者和投資者的樞紐環(huán)節(jié)，有利于為發(fā)展?jié)摿Υ?、帶動作用?qiáng)、成長性高的科創(chuàng)企業(yè)注入“源頭活水”，進(jìn)一步夯實實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的根基。希望上交所充分把握機(jī)遇，吸引優(yōu)質(zhì)上市資源，不斷拓展資本市場的廣度和深度。

在證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的工作已全面啟動。上海將積極配合，全面對接，全力推進(jìn)。上海市相關(guān)部門要主動參與，全力配合，積極培育科創(chuàng)板上市資源，加大推進(jìn)自主創(chuàng)新，著力推動上海國際金融中心建設(shè)再上新臺階。

推進(jìn)過程中，要注重資本市場和科技創(chuàng)新相結(jié)合，緊扣科創(chuàng)板“創(chuàng)新”特色，始終立足于支持新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新模式、新業(yè)態(tài)發(fā)展，始終立足于提高對“隱形冠軍”等企業(yè)的吸引力，增強(qiáng)對科創(chuàng)企業(yè)的包容性和適應(yīng)性。要注重防范化解金融風(fēng)險與服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，高度重視風(fēng)險防范，始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)這一本源。要注重借鑒國內(nèi)外資本市場經(jīng)驗與發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢相結(jié)合，抓緊做好科創(chuàng)板啟動相關(guān)準(zhǔn)備工作。

各方積極“備戰(zhàn)”上交所招兵買馬

為了備戰(zhàn)科創(chuàng)板，上交所招兵買馬，開啟了2018秋季招聘，包括校園招聘、社會招聘、實習(xí)生招聘。

招聘的主要崗位，和科創(chuàng)板、注冊制相關(guān)。譬如市場監(jiān)管崗需從事主板和科創(chuàng)板上市公司監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、會員監(jiān)管、市場監(jiān)察、法律支持等相關(guān)工作。上市審核崗需從事股票上市審核和注冊制試點等相關(guān)工作。這也就意味著日后科創(chuàng)板的審核任務(wù)大概率會在交易所。

另外，一些上?？苿?chuàng)企業(yè)也積極備戰(zhàn)。據(jù)浦東新區(qū)金融服務(wù)局局長張紅之前介紹，浦東已經(jīng)成立科創(chuàng)板專項工作組，對張江、金橋等區(qū)域的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行預(yù)篩選，建立科創(chuàng)板后備企業(yè)數(shù)據(jù)庫，幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)在科創(chuàng)板注冊上市中贏得先機(jī)，目前部分預(yù)期自己可能符合科創(chuàng)板條件的企業(yè)，已經(jīng)開始籌劃改變上市路徑。

券商也在開始動用研究力量對科創(chuàng)板的政策動向作出預(yù)測，特別是企業(yè)門檻和范圍，以及投資者門檻等，摸底潛在標(biāo)的，試圖搶占先機(jī)喝“頭啖湯”。

中銀國際認(rèn)為，首批科創(chuàng)板公司大概率將是證監(jiān)會定義的創(chuàng)新企業(yè)，即今年4月證監(jiān)會在《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》中提出的創(chuàng)新企業(yè)IPO門檻：尚未在境外上市，最近一年營業(yè)收入不低于30億元且估值不低于200億元，或者營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位。其中，同股不同權(quán)的紅籌公司以及凈利潤還處于虧損階段的公司也能IPO。

中信建投則推測，科創(chuàng)板會參照戰(zhàn)略新興板的方案，以市值為核心，弱化盈利要求，設(shè)計四套上市標(biāo)準(zhǔn)：一是“市值-凈利潤-收入”標(biāo)準(zhǔn)，即市值2億元+凈利潤1000萬元+收入5000萬元；二是“市值-收入-現(xiàn)金流”標(biāo)準(zhǔn)，即市值10億元+收入1億元+經(jīng)營性現(xiàn)金流2000萬元；三是“市值-收入”標(biāo)準(zhǔn)，即市值15億元+收入1億元；四是“市值-權(quán)益”標(biāo)準(zhǔn)，即市值30億元+股東權(quán)益2億元+總資產(chǎn)3億元。